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客户案例

主营氢能、核电专用阀门阀门销量全国排名第1社保基金战略持股

来源:雷火竞技入口  作者:雷火竞技官网  时间:2022-09-28 12:52:23 点击:1次

  这是一家全国最大的阀门生产企业,目前公司是国内为数不多的,可以生产液氢阀门,以及核电站专用阀门的上市公司。

  社保基金被称为中国最稳健的基金,能入社保基金法眼的公司,其成长性和稳健性一定是非常不错的。

  目前这家企业每年为员工以及高管支付的薪酬已经连续增长了11年,并在2021年以6.24亿元的薪酬创出了历史新高。

  而这家企业的股票在充分回调了60%以后,于近期走出了一波短暂的上涨趋势。

  (文章的最后翻译官会告诉大家该企业的名称和股票的代码,请先客观中正地了解完公司的基本情况,再去揭晓最终的答案)

  在交谈中翻译官了解到,该企业的主营业务为工业阀门及管线控制设备的研发、生产和销售。

  公司阀门的收入占比为93%,零件的收入占比为3%,锻件的收入占比为3%。

  在公司的财报中翻译官了解到,该企业还能生产风电锻件产品,所以其还具备风能概念。

  而从董秘的口中翻译官还得知,在这家公司的前10大流通股东中,竟然都是机构投资者,并且还有两款社保基金,这也说明了其成长性和稳健性还是很不错的。

  以下内容和财务数据均源自该公司2022年第一季度财报中,第5页的合并资产负债表,和第8页的合并利润表,并没有任何个人观点。

  2021年第一季度,这家企业的净利润只有5,899万元。到了2022年第一季度,公司的业绩达到了6,816万元,同比增长了15%。

  而该企业目前的净利润,在A股工业机械概念板块249家上市公司中,排名第47位。这个名次并不低,说明其规模相对来说很大。

  经营活动产生的现金流量净额这个指标,是衡量一家公司现金收支情况的,也被称为净利润的试金石。

  2022年第一季度,该企业的净利润虽然只有6,816万元,但是同期公司因经营活动而实际赚到的现金净额却达到了1.68亿元,同比大幅增长了928%。

  在会计权责发生制下,只要签订了销售合同,即使货款没有打到公司的账户里,此时净利润就已经产生了。所以在通常的情况下,现金流量净额应该比净利润要低。

  而这家企业的现金流量净额竟然是净利润的两倍多,还同比增长了接近10倍,则说明和去年同期相比,公司的现金流非常充裕,而这对企业的生产经营是非常有利的。

  通过上述分析,我们了解到在2022年第一季度,这家公司的规模很大,并且其目前的现金流十分充裕。

  看完该企业的净利润表现,下面我们再来分析一下公司业绩增长的原因,这也是本文最重要的环节。

  通过使用杜邦理论分析翻译官发现,这家企业今年第一季度净利润增长的主要原因是,阀门产品销售速度的加快,以及销售回款时间的缩短。

  2021年第一季度,该企业销售一批已生产的阀门存货,需要237天的时间。而现在只需要202天,销售速度加快了14%。

  销售回款的时间,就是公司销售阀门产品的账期,也是货款回到其账户里的时间,用应收账款周转天数这个指标来衡量。

  2021年第一季度,该企业销售完阀门产品后,需要168天才能收到货款。而现在只需要158天,销售回款时间缩短了6%。

  销售回款时间的缩短,能提高公司的资金使用效率,增强其赚钱能力。而销售速度的加快,能提高企业的收入,增加其净利润。

  所以在2022年,由于这家企业阀门产品销售速度的加快,以及销售回款时间的缩短,这使得公司第一季度的业绩出现了增长。

  在本文的最后我们进入找茬环节,翻译官将在本环节中将详细分析出该企业目前存在的问题与瑕疵,来给大家做一个风险提示。

  通过分析主要财务数据翻译官发现,这家公司今年第一季度最大的不足在于,销售净利率出现了下降。

  2021年第一季度,该企业销售100元的阀门产品,还能赚到7.78元的净利润,销售净利率为7.78%。

  而到了2022年第一季度,公司同样销售100元的阀门产品,却只能赚到7.48元的净利润,销售净利率降至7.48%,同比下滑了4%。

  这家企业目前的销售净利率,在A股工业机械概念板块249家上市公司中,排名第123位。

  销售净利率的降低,会直接减少该企业的净利润,对其生产经营是很不利的,这点是需要我们注意的。

  如果把上市企业的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人认为公司能维持C级的水平。

  请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。

  而本文既没有推荐纽威股份这只股票,也没有说纽威股份公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。